1、打新费用越低越好：我们打新选择券商时要选择佣金费用低的券商，最好是现金打新免费的券商，这样会降低我们打新过程中所产生的成本，节省下来的成本都是自己的钱啊。2、要选有牌照的券商：持有香港证券牌照的券商是受香港证监会保护的，如果券商安全性受到威胁或者破产导致投资者的本金遭受损失时，香港证监会下辖的投资者保障基金最高会为每位投资者赔偿最高15万的赔偿金。3、要支持暗盘交易：在选择券商时最好选择有暗盘的，因为有暗盘的话我们在一些特殊的情况下就可以提前卖出，比如在新股破发的时候，我们就可以提前卖出止损，将损失降到最低，而不用被动地等到首日股价进一步下跌从而遭受更大的损失。4、要支持融资账户：选择支持开融资账户的券商，好处就是在你本金不够，又想多打几手的时候，就可以加杠杆，提高自身的中签率。当然，现在大部分券商都是支持融资认购的。
下周新股打新策略
近期新股连续破发，从网下到网上，打新生态巨变。
“网下投资者对于打新市场的兴趣回落，确实是很明显的。”上海某大型券商资深分析师11月8日向记者表示，从与机构投资者交流的情况来看，投资者目前对于新股基本面的关注度显著提升。同时由于打新性价比下降，机构投资者打新的热情也呈现降温趋势。
●新股破发成潮
近期，打新收益率下降已经成为市场共识。
记者梳理数据发现，10月下旬以来，截至11月5日，共有18只注册制新股上市，其中就有9只新股首日破发，占到半数。
从打新收益来看，中签新股也不再是“稳赚不赔”下周新股打新策略 的买卖，过去动辄一签赚5万元、10万元的“肉签”销声匿迹，高发行价的新股也从期盼的“大肉签”变成了烫嘴的“大热签”。具体来看，发行价高达110元的成大生物首日收盘价仅80元，若按收盘价卖出，中一签亏损1.5万元；而发行价超过90元的中科微至、可孚医疗，每签则大约亏损5695元、2060元。
中金公司近日发布的一份研报指出，近期新股首日破发比例与破发幅度和2012年的情况大体相当。对比历史上两次新股集中破发的情形，2012年新股月均破发比例在30%左右，平均破发幅度大概8%；本次连续破发比例达到47%，平均破发幅度有12%，但持续时间尚短，仍需观察。
中金公司认为，本轮新股出现首日连续破发的主要原因在于，定价环节的制度红利快速消失，叠加市场调整。
招商证券则认为，从新股的估值情况来看，破发或与估值太高有一定联系。询价新规落地以来，招股日期在9月18日之后，在10月31日之前上市的19只科创板与创业板新股中，排除1只尚未盈利的，剩余18家平均发行市盈率为40.71倍。而询价新规前，今年以来科创板与创业板公司的平均发行市盈率为30.49倍。
●机构热情迅速降温
2021年9月18日，证监会、沪深交易所、证券业协会同步对注册制下发行承销一系列规则作出调整：将最高报价剔除比例由此前的“不低于所有网下投资者拟申购总量的10%”调整为“不超过所有网下投资者拟申购总量的3%”；取消定价突破“四数孰低值”时需延迟发行的要求、加强询价报价行为监管等，以提升发行定价市场化水平。
新规之下，A股打新市场的生态也发生巨变。不仅个人投资者，机构投资者的打新热情也在不断下降。
上海某大型券商资深分析师向记者表示，从与客户交流的情况来看，近期机构投资者对于新股基本面的关注度有很大提升，尤其许多客户问到怎样才能规避破发的新股。“我们现在感觉到，越来越多的投资者来与我们探讨这只新股的基本面到底怎么样，上市以后在二级市场的合理估值逻辑是怎样的。越来越多的人关注到这些方面，这在新规之前确实没有那么多。”
“网下投资者对于打新市场的兴趣回落，是很明显的。”该分析师说，据其介绍，对于私募机构来说就很难受，因为私募有很多专门的打新产品。由于打新的预期收益率下降严重，尤其是一些加了杠杆融券的产品，目前的收益水平是覆盖不了融券成本的，所以这些产品的资金多数要退出。
其次，投资者需充分研究新股的基本面，研究其上市初期的价值，甚至是上市半年、一年后的合理估值水平，不要为了盲目入围去跟高价。“因为现在入围非常简单，报高价就能入围，所以我们也建议投资者，打新的话首先是不能亏钱。不亏钱的前提是要设置好对于新股申购的安全上限，高预期价格到多少就会破发，再高的话就不用去报了。”
●继续打新“钱景”几何？
对于普通投资者而言，是否值得继续打新？
数据显示，部分普通投资者已经选择“用脚投票”，在中签后选择弃购。上周，强瑞技术、天亿马的新股弃购比例分别达到2.76%、2.36%，为2019年注册制实施以来新股弃购率超过1%的两只股票。正常情况下，新股的弃购占比在百分之零点几至百分之零点零几之间波动。
有分析人士向记者表示，虽然近期有新股破发情况，但国际成熟市场新股上市首日破发的比例也仅约20%，且目前A股采取的是市值申购方式，占用流动资金比例较小，所以还是可以广泛申购的。
另一名新股研究分析师则表示，“目前也没有最好的打新策略，打新的时候就要考虑基本面情况，目前来看高价股破发概率相对比较大”。
据《证券时报》
下周新股打新策略
A 新股特色
本批新股创史上最大申购规模
B 申购策略
要么选国泰君安，要么选小而美个股
策略一：申购国泰君安
策略二：只申小盘股
新股名片
【国泰君安】大型券商，属主板资本市场服务，预计中签率1.79%。 【赛升药业】北京赛升药业专注于研发、生产、销售生物药物（活性蛋白酶、活性多肽、活性多糖、两性脂类），创业板。预计中签率0.77%。 【万孚生物】广州万孚生物是专业致力于生物医药体外诊断试剂行业POCT领域产品研发、生产和销售的国家高新技术企业。创业板。预计中签率0.26%。 【康弘药业】成都康弘药业在中枢神经系统、消化系统、眼科等领域建立起独具特色的系列专利产品布局。中小板。预计中签率0.53%。 【众兴菌业】天水众兴菌业是全国工厂化生产食用菌，尤其是金针菇的领先企业。中小板。预计中签率0.34%。 【恒锋工具】产品为现代高效工具，主要包括精密复杂刀具、花键量具（两者合称精密复杂刃量具）、精密高效刀具等高速切削刀具及高精度测量仪器。创业板。预计中签率0.51%。 【万林股份】江苏万林现代物流股份有限公司，是江苏省级重点物流企业和全国制造业与物流业联动发展示范企业。主板。预计中签率0.24%。 下周新股打新策略 【东杰智能】山西企业，研制开发工业机器人及柔性自动化生产线采用先进的现场总线和实时智能控制系统。创业板。预计中签率0.26%。 【真视通】北京的一家多媒体视讯综合解决方案提供商。中小板。预计中签率0.17%。 【科迪乳业】“绿色快车”绿色活性乳销量和市场占有率居前三位。中小板。预计中签率0.23%。 【中飞股份】哈尔滨中飞新技术股份有限公司，特种高性能铝合金制造商，核燃料加工市场打开新的空间。预计中签率0.18%。
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敬请参阅末页重要声明及评级说明 证券研究报告 新股何时卖出收益最高？（下） ——打新周报20201214 [Table_RptDate] 报告日期：2020-12-14 [Table_Author] 分析师：严佳炜 执业证书号：S0010520070001 下周新股打新策略 邮箱：[email protected] 分析师：朱定豪 执业证书号：S0010520060003 邮箱：[email protected] 联系人：钱静闲 执业证书号：S0010120080059 邮箱：[email protected] 联系人：吴正宇 执业证书号：S0010120080052 邮箱：[email protected] [Table_CompanyReport] 相关报告 《新股上市降速，蚂蚁暂缓发行——打新周报20201109》 《网下打新报价入围率整体略有下滑——打新周报20201116》 《从参与率和入围率两个角度筛选——打新周报20201123》 《网下询价谋定而后动——打新周报20201130》 《新股何时卖出收益最高？（上）——打新周报20201207》 主要观点 [Table_Summary] ⚫ 科创板首日11点左右卖出可能是最佳日内时点 我们统计了科创板和创业板注册制新股首日日内表现，常见的“开盘半个小时内”卖出策略表现最差，11点附近和尾盘附近价格相对较高，11点左右价格更为稳定。开盘半个小时内抛压大，约占全天一半的成交额，价格普遍有较大幅度下滑。10点过后交易情绪回暖，价格在11点左右达到高点，其后价格可能稳步回落，尾盘可能会再次拉升。从收益排名分布来看，10点31分至11点30分为高收益率的密集分布时间段，收盘和开盘阶段收益分化较大，不确定性较高。 ⚫ 打新要点 过去一周共上市新股10只，其中主板2只，创业板2只，科创板3只，中小企业版3只，分别为确成股份、博迁新材、凯龙高科、兆龙互连、新致软件、欧科亿、杭华股份、联泓新科、彩虹集团和思进智能。下周至少4只新股上市，为N科兴、西上海、舒华体育和立方制药。 近期共有32只待上市股票，其中6只待询价，3只正在询价，3只已完成询价待公布发行价，3只已公布发行价待申购，17只已结束申购待上市，预计募集资金共243.86亿元。 ⚫ 打新收益测算 我们筛选了打新入围率较高的基金公司，近三个月排名较高的基金公司有永赢基金、中信保诚、中泰证券、华富基金、中科沃土、中邮创业基金、华宝基金、浦银安盛、长安基金、华润元大等，推荐关注相关基金产品。 在2亿资金10%资金折扣下，以网下A类平均中签率估计，在新股全入围等假设下，9月打新收益359万元，10月打新收益276万元，11月打新收益为249万元，12月至今打新收益为92万元，2020年至今A类2亿打新收益率达到18.7%。 ⚫ 风险提示 新股上市可能破发，打新策略可能取得负向收益。新股上市前面临诸多不确定因素，可能会暂停发行，影响打新收益。新股上市数量、申购新股人数、二级市场情绪波动等因素可能影响打新收益。基金公司历史入围率不代表未来，本文意见仅供参考。 [Table_StockNameRptType] 金融工程 专题报告 [Table_CommonRptType] 金融工程 敬请参阅末页重要声明及评级说明 2 / 19 证券研究报告 正文目录 1 近期新股打新结果 . 4 2 近期新股日历 . 8 3 近期打新市场表现 . 10 下周新股打新策略 3.1 近一年以来新股发行规模与数量 . 10 3.2 近一个月内新上市股票 . 11 3.3近一个月内新申购股票 . 11 3.4近一个月打新收益测算 . 13 4 理论打新收益测算 . 14 4.下周新股打新策略 1 不同规模账户逐股票打新 . 14 4.2 不同规模账户逐月打新收益 . 15 5 下周新股打新策略 打新基金推荐 . 17 风险提示： . 18 [Table_CommonRptType] 金融工程 敬请参阅末页重要声明及评级说明 3 / 19 证券研究报告 图表目录 图表 1 科创板及创业板注册制首次开板日日内成交额分布 . 4 图表 2 科创板及创业板注册制首次开板日日内收益及累计换手率 . 5 图表 3 科创板及创业板注册制首次开板日分时间段收益排名分布 . 5 图表4 2020年至今选择不同时段卖出的打新收益率 . 6 图表5 2020年9月至今选择不同时段卖出的打新收益率 . 6 图表 6 近期新股发行定价和发行PE . 6 图表 7 近期新股发行数量 .
下周新股打新策略
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下周新股打新策略
- 佬郭
- 2021-05-31 17:20:36
大部分普通投资者都很难从这些市场上真正赚到钱的原因无非两个：一是过度追求高收益，总想着一夜暴富；二对于自己承受的风险没有一个正确的认识。
高风险的市场并不适合这类投资者，他们应该选择一些风险相对可控，收益又比较可观的投资方式，比如港股打新。
《8090后理财报告》显示，除了基金，打新是近两年最热门的投资方式。相关数据显示，今年上半年券商开户数据暴增三四成，其中90后的年轻人最多。
疯狂“内卷”的港股打新有何吸引力？
2020年9月8日农夫山泉上市时有70.8万人申购，三个月后，12月8日京东健康上市时，申购人数增加到84.6万人，三个月的时间增加了13.8万人，平均每个月以4.6万人的速度增加。
到了2021年1月份，医渡科技申购人数高达117.4万，仅仅一个月的时间，打新人数就猛增32.8万，创港交所历史新股申购人数新高；而5月28日上市的京东物流最终申购人数为137.3万，申购人数依然再增加。
港股打新到底有何优势？
优势一： 港股打新的中签率较高，A股打新的中签率通常都是万分之五以内，也就是说一万个人申购，中签的通常只有几个人，这也难怪有人调侃说，A股打新跟买彩票一样。你打个一年，很可能以前都中不了。
港股市场就比较照顾普通投资者了，港股的打新制度是一户一签，倾向于让申购1手的人都能中一签，这样一来，平均中签率一般能带60%左右，只有出现特别热门的新股时，1手中签率才会降低，有可能低于20%。即便如此，相比A股来说，这样的中签率还是要高出很多。
优势二： 打新门槛很低。港股打新有另种认购方式：一是现金认购；二是融资认购。
优势三： 没有涨跌幅限制，这一点就大大增加了短期的盈利空间，好股票上市当天基本就能一步涨到位，上市首日就飙涨100%甚至更高的案例并不少。而且港股还是T+0的交易，所以当天就能够直接卖出，实现快速落袋为安。
优势四： 资金占用时间很短，回笼快。港股的新股从开始招股到上市，一般也就十天半个月左右的时间，这段时间参与打新的资金是被占用的，但只要上市后卖出，资金就能立马回笼，参与到下一只新股的打新。
港股打新到底能赚多少 钱 ？
还是直接上数据吧，据统计，假设你在2020年每只新股都申购且中签了，并且都是上市首日开盘后就卖出，截止2020年12月29日，打新的平均收益高达253.68%。尽管我们不能保证每只新股都申购，并且都中签了，但从这个数据来看，港股打新整体的赚钱效应还是非常明显的。
但是，这里也要提醒大家，港股打新并不是旱涝保收的，它也是有风险的。港股打新的主要风险就是破发，并不是所有的新股上市后都能够上涨几十个点，甚至翻倍的，也有部分新股上市后会跌破发行价，也就是我们俗称的破发。如果我们认购的股票上市首日破发了，就会亏钱。
总结起来就是，港股打新门槛低，赚钱效应强，风险又相对较小。
港股打新要怎么打才能更赚钱？
1、打新费用越低越好：我们打新选择券商时要选择佣金费用低的券商，最好是现金打新免费的券商，这样会降低我们打新过程中所产生的成本，节省下来的成本都是自己的钱啊。
2、要选有牌照的券商：持有香港证券牌照的券商是受香港证监会保护的，如果券商安全性受到威胁或者破产导致投资者的本金遭受损失时，香港证监会下辖的投资者保障基金最高会为每位投资者赔偿最高15万的赔偿金。
3、要支持暗盘交易：在选择券商时最好选择有暗盘的，因为有暗盘的话我们在一些特殊的情况下就可以提前卖出，比如在新股破发的时候，我们就可以提前卖出止损，将损失降到最低，而不用被动地等到首日股价进一步下跌从而遭受更大的损失。
4、要支持融资账户：选择支持开融资账户的券商，好处就是在你本金不够，又想多打几手的时候，就可以加杠杆，提高自身的中签率。当然，现在大部分券商都是支持融资认购的。
港股打新的几个重要时间点
以5月28日上市的京东物流为例，从递表到上市，历时101天，但我们实际上并不用花那么多时间去关注它，只需记住招股、中签、暗盘交易和上市这几个时间点就够了，加起来也不过十来天。
如何提高打新胜率？
首先是看这只股票的基本面如何，是不是所处行业的龙头，公司有没有什么亮点，产品的竞争力如何，所处行业是否被看好。如果是基本面好的公司，一般都值得去申购，如果基本面很差，则需三思了。
其次，需要花点时间去研究招股说明书。有人会说了，动辄几百页的招股说明书，等我看完，股票都上市了。当然不是要你一页一页去看，砍招股说明书也是有诀窍的，要做到“四看”：
一看保荐人，一般而言，保荐人过去的业绩越好，则新股在上市首日上涨概率大；
二看基石投资者的认购份额，基石投资者是一批有实力的机构投资者或大佬，他们都看好的公司，一般不会太差；
三看市值和估值，小市值的个股一般会更加活跃，大市值个股表现则常常较为稳健；
四看超额配售权，也就是所谓的绿鞋，是指上市公司允许券商在股票发行后一段时间向投资者超募不超过15%的新股。发行方行使绿鞋可以平抑股价，不论是大涨还是大跌行情，绿鞋机制都能起到稳定股价的作用。
最后，我们还要研究配售结果，包括中签率、最终定价和超额认购倍数等。中签率代表中签的可能性，超额认购倍数反映新股的受欢迎程度，一般这个数字越大，市场关注度越高，暴涨的可能性也相对较高。
需要注意的是，配售包括国际配售和公开发售，前者是机构投资者参与的，后者才是针对普通投资者的发售。公开发售比例要尽量选低的，太高的话比较容易破发。
中签后卖出的三种方式
第一种：上市首日就卖出。这也是最为常见的一种方式。前面也说到，港股是没有涨跌幅限制的，所以好的新股会使劲往上涨，所以上市首日就卖出，胜算往往都会比较高。
第二种：暗盘交易卖出。暗盘交易是港股市场特有的方式，是指不通过港交所交易系统撮合，就是直接在某些大型券商内部系统进行交易。好处是破发的时候你能够提前卖出，尽可能地降低损失。
第三种：上市之后再卖出。如果你特别看好某只股票的前景，坚信它之后还是会继续上涨，那么可以考虑晚点卖出，延长持股时间。
下半年港股打新还有机会吗？
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