场外期权建站
02 场外期权的业务模式交易模式场外期权的交易模式主要有两种，一种是撮合模式，一种是做市模式。 撮合模式是经过中间商的撮合，买方与卖方形成交易。中间商从撮合交易中赚取价差，风险相对较低，但是由于场外期权产品是“私人订制”的，流动性差，容易出现因为买卖方的产品在行权价 .
9/8/2022 国内外场外期权市场概况 国内外场外期权市场概况 · 场外期权确实是可能会被用来做老鼠仓的。 如果基金经理自己掌管几十亿股票持仓，找一个市值100亿以内，流动性小一点的股票，就说拿3-5亿资金快速建仓，在合适的市场背景下，是有可能把股价快速推高百分之几十的。
12/8/2021 · 场外期权是指在非集中性的交易场所进行的非标准化的金融期权合约，是根据场外双方的洽谈，或者中间商的撮合，按照双方需求自行制定交易的金融衍生品。. 性质基本上与交易所内进行的期权交易差别不大，二者最根本的区别在于期权合约是否标准化。. 场内 .
场外期权（Over the Counter Options,一般简称为OTC options,也可译作“店头市场期权”或“柜台式期权”）是指，在非集中性的交易场所进行的非标准化的金融期权合约的交易。场外期权一方通常根据另一方的特定需求来设计场外合约。通常把提出的一方称为甲方。场内期权与场外期权的区别最 …
12/8/2021 · 场外期权 是指在非集中性的交易场所进行的非标准化的金融期权合约，是根据场外双方的洽谈，或者中间商的撮合，按照双方需求自行制定交易的金融衍生品。性质基本上与交易所内进行的期权交易差别不大，二者最根本的区别在于期权合约是否 .
场外期权：个性化定制的金融衍生品. 场外期权是指在非集中性的交易场所进行的非标准化的金融期权合约的交易。. 场外期权可以根据投资者的需求而专门设计产品，用于满足投资者套期保值、套利、对冲、投机等方面的个性化需求。. 场外期权的交易模式主要 .
19/6/2019 · 场外期权：相对于交易所场内期权，场外期权（ OTC Options ）是指公司在交易所以外与符合条件的客户进行的非标准化期权交易。. 是根据场外双方的洽谈，或者中间商的撮合，按照双方需求自行制定交易的金融衍生品。. 场外期权功能：对冲风险，套期保值，为 .
场外个股期权的通道在哪里？ - 知乎 - Zhihu
8/8/2022 · 今日，微博平台上有用户爆出大瓜，传出多位基金经理因为做场外期权被查了，涉及基金经理众多，甚至有的基金经理被带走。 但是，场外期权对大部分投资者而言，是个非常陌生的领域。对此，《每日经济新闻》记者咨询了某券商从事期权业务的人士，其表示这种情况有可能办到，比如通过设置 .
什么是场外期权？
绝大部分期权费来自个股期权，A 股个股期权以名义本金为维度进行统计仅占比 8.35%，但是它却贡献了88.22%的期权费。 场外期权（Over the Counter Options,一般简称为OTC options,也可译作“店头市场期权”或“柜台式期权”）是指，在非集中性的交易场所进行的非标准化的金融期权合约的交易。
场外期权市场透明度高吗？
至于场外期权，基本上可以说是单对单的交易，当中所涉及的只有买方、卖方及经纪共三个参与者，或仅是买卖双方，并没有一个中央交易平台。 故此，场外期权市场的透明度较低，只有积极参与当中活动的行内人（例如 投资银行 及 机构投资者 ）才能较清楚市场行情，一般散户投资者难以得知场外期权的交易情况，比如期权的成交价以及 引伸波幅 水平等。
国内外场外期权市场概况
专题报告 国内外场外期权市场概况 公司研究 财通证券研究所 2019年02月11日 国内外场外期权市场概况 计算机软件与服务 证券研究报告 金融工程 投 资要点： 场外期权：个性化定制的金融衍生品 场外期权是指在非集中性的交易场所进行的非标准化的金融期权合约的交易。 场外期权可以根据投资者的需求而专门设计产品，用于满足投资者套期保值、套利、对冲、投机等方面的个性化需求。 场外期权的交易模式主要有两种：撮合模式；做市模式。 国际市场概况：次贷危机之后，场外期权市场发展缓慢 全球OTC衍生品市场在2008年以前有着高速的增长，但随着08年金融危机的爆发，OTC衍生品市场强劲增长的势头戛然而止。 近10年来，OTC衍生品市场发展缓慢，名义本金基本维持稳定，而总市值长期处于下跌趋势中。 场外期权在场外衍生品中的比重从1998年开始一直不断下降，现在这一比重已经开始趋于稳定，占10%左右。 国内市场概况：严监管过后，场外期权重新上路 场外期权业务自 2013 年推出以来，发展较为平稳，但 2017 年始名义本金和交易笔数均呈现加速增长态势。 2015～2017年，场外期权市场高速发展，交易量不断增加。 2018年场外期权市场遭遇严监管，市场新增交易有所减少。不过定调“规范化”运营之后，场外期权市场迅速回暖，交易明显回升。 市场结构方面，期权占据场外衍生品市场的绝对比例，商业银行是最大参与方。 从名义本金看，标的以个股和股指为主，A 股股指期权占比达到 45.97%；A 股个股期权占比为 8.35%；黄金相关期权占比达到 27.22%。 绝大部分期权费来自个股期权，A 股个股期权以名义本金为维度进行统计仅占比 8.35%，但是它却贡献了88.22%的期权费。 风 险提示：本文数据仅供投资参考 财通证券研究所 国内外场外期权市场概况 场外期权专题之一 请阅读最后一页的重要声明 以才聚财，财通天下 证券研究报告 联系信息 陶勤英 分析师 SAC证书编号：S0160517100002 [email protected] 熊晓湛 联系人 [email protected] 相关报告 1 《金融工程：计算隐含波动率：日历日还是交易日？》 2019-02-10 2 《金融工程：IVIX指数不断下降，市场情绪转好》 2019-01-28 3 《金融工程：期权大时代将至，风景这边独好！》 2019-01-06 5 《金融工程：IV居高不下& RV萎靡不振，波动率谁说了算？》 2018-11-16 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 2 证券研究报告 专题报告 内容目录 1、 场外期权，个性化定制的金融衍生品 . 4 1.1 定义. 4 1.2 与场内期权区别. 4 1.3 为什么要交易场外期权？. 4 1.3.1 对于买方 . 4 1.3.2 对于交易商 . 5 1.3.3 市场角度 . 5 1.4 如何交易？. 5 1.4.1 撮合模式 . 5 1.4.2 做市模式 . 6 1.5 风险. 6 2、 国际：次贷危机之后，场外期权市场发展缓慢 . 7 2.1 OTC衍生品市场：市场成熟，增长缓慢 . 8 2.国内外场外期权市场概况 2 期权在场外衍生品市场中占比并不高. 9 2.3 场内vs场外：场内场外期权市场规模接近 . 10 2.4 国内外场外期权市场概况 场外期权标的：利率份额超7成占比最大，其次为汇率 . 11 2.5 参与者结构：专业化程度不断提高. 12 2.6 期限结构：场外期权短期为主. 13 2.7 地区：最大市场在美国，欧洲次之. 14 3、 国内：严监管过后，场外期权重新上路 . 15 3.1 中国场外期权发展历程. 15 3.2 2015～2017年场外期权高速发展 . 16 3.3 新规出台，市场回升. 17 3.4 衍生品市场，期权占绝大多数. 18 3.5 交易商情况. 18 3.6 商业银行是最大参与方. 19 3.7 行业集中度极高. 20 3.8 标的以个股和股指为主. 21 3.9 绝大部分期权费来自个股期权. 22 4、 场外期权产品多种多样，魅力无穷 . 23 4.1 香草期权. 23 4.2 二元期权. 24 4.3 亚式期权. 24 4.4 价差期权. 25 4.5 鲨鱼鳍期权. 25 5、 总结 . 26 图表目录 图 1：衍生品市场：名义本金上升，而总市值下降 . 8 图 2：全球场外期权名义本金规模及占比（单位：万亿美元） . 9 图 3：场内与场外期权规模（单位：万亿美元） . 10 图 4：外汇，权益，利率，商品期权名义本金规模（单位：万亿美元） . 11 图 5：外汇，权益，利率，商品期权名义本金规模占比（单位：万亿美元） 11 图 6：参与者结构占比 . 12 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 3 证券研究报告 专题报告 图 7：2018年上半年参与者结构. 12 图 8：场外期权不同期限结构期权占比 . 13 图 9：各地区名义本金规模（单位：十万亿美元） . 14 图 10：各地区名义本金规模占比 . 14 图 11：场外期权存量名义本金与交易笔数 . 17 图 12：场外期权新增名义本金与交易笔数 . 17 图 13：场外期权新增名义本金中期权与互换占比 . 18 图 14：场外期权新增名义本金中参与者结构 . 19 图 15：商业银行、期货公司、私募基金名义本金占比 . 19 图 16：商业银行、期货公司、私募基金交易笔数占比 . 20 图 17：最大五家券商占比 . 20 图 18：新增名义本金中不同期权标的占比 . 21 图 19：新增期权费不同期权标的占比 . 22 图 20：香草看涨期权到期损益 . 23 图 国内外场外期权市场概况 21：二元期权到期损益 . 24 图 22：单鲨期权到期损益 . 25 表1：场内与场外期权区别 . 4 谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准 4 证券研究报告 专题报告 1、 场外期权，个性化定制的金融衍生品 1.1 定义 场外期权（Over the Counter Options,一般简称为OTC options,也可译作“店头市场期权”或“柜台式期权”）是指，在非集中性的交易场所进行的非标准化的金融期权合约的交易。 场外期权的条款不受限制，可以根据投资者的需要自行设计相应的场外期权产品。 而一般来讲，因场外期权的买方需要规避信用风险，卖方是资本充足的金融机构。 1.2 与场内期权区别 表1：场内与场外期权区别 场内期权 场外期权 产品类型 标准化 个性化 流动性水平 高 低 透明程度 高 低 参与者 做市商、公司、机构投资者、个人投资者 做市商、公司、机构投资者 定价方法 市场定价 协商定价 报价模式 动态 静态 交易机制 集中交易 非集中交易 存在的风险 市场风险 市场风险、信用风险、流动性风险、结算风险 监管机制 政府监管与行业自律 以行业自律为主导 交易动机 投资、投机、避险 投资、投机、避险、产品开发 交易场所 上海证券交易所、大连商品交易所、郑州商
国内外场外金融衍生品业务类型概述
国内外场外金融衍生品类型概览 一、 境外场外金融衍生品市场总览 国内外场外期权市场概况 国内外场外期权市场概况 金融衍生产品是金融市场参与者管理风险、获取收益的重要金融 工具,全球约90%以上的金融衍生品是 通过场外市场 进行交易。场夕卜 .
境外场外金融衍生品种类繁多:根据交易形式,可分为远期、期货、交换和期权四大类别;根据标资产,可分为权益类产品和固定收益全产业链产品(Fixed Income, Curren
国内外场外金融衍生品类型概览一境外场外金融衍生品市场总览金融衍生产品是金融市场参与者管理风险获取收益的重要金融工具,全球约 90以上的金融衍生品是 通过场外市场 进行交易.场
一文读懂场外期权交易策略
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