如何判斷加密貨幣收益機會「是否真的那麼好？
而 Coinbase 就处在这个全新市场的核心位置。Coinbase 的总部位于旧金山，是一个数字货币的交易平台，并提供相关的钱包服务。自 2012 年成立以来，已有 2000 多万商家和消费者在 Coinbase 平台上进行了超过 1500 亿美元的数字货币的交易。
与所有金融服务公司一样，Coinbase 需要采取措施确保其运营环境的安全。为此，该公司使用 了基于 Amazon Web Services (AWS) 机器学习的人工智能 (AI)来完成这一艰巨任务。
“Coinbase 从创始之际，DNA 中就融入了人工智能技术。” Coinbase 如何判斷加密貨幣收益機會「是否真的那麼好？ 的数据科学主管 Soups Ranjan 说，“加密货币交易平台面临的最大风险之一就是欺诈，而机器学习是我们反欺诈系统的关键。”
Amazon SageMaker 是一种能够帮助用户轻松构建、训练和部署机器学习模型的工具，Coinbase 的工程师们利用它开发了一种基于机器学习的反欺诈系统，这个系统可以识别用户标识来源中的不匹配和异常情况，以帮助他们快速采取措施防范潜在的欺诈风险。
但这种方式在线上是行不通的。因此 Coinbase 使用 Amazon SageMaker 开发机器学习算法来进行图像分析，打击诈骗行为。例如，面部相似性算法能够自动从上传的身份证中提取面部特征，然后将这些面部特征与已上传的其他身份证的面部特征进行比较。诈骗者通常会将同一张照片放在多个身份证件上，因为否则他们必须在身份证上的几个位置编辑面部照片。而通过这种面部相似性算法，Coinbase 可以快速发现这些伪造的证件。
“机器学习有助于 Coinbase 抵御欺诈风险，同时为客户提供更高的灵活性，我们希望我们的客户获得最佳用户体验。”
Soups Ranjan
数据科学主管
Coinbase
“机器学习有助于我们平衡 Coinbase 的风险，通过为客户提供的灵活性，我们希望他们获得最佳体验。”
Soups Ranjan
数据科学主管
Coinbase
“事实上，数字货币交易平台的客户通常会使用平台提供的不同类型的服务，”Ranjan 说。“机器学习不仅有助于 Coinbase 抵御欺诈风险，而且能够帮助我们的客户获得最佳的用户体验。”
在构建反欺诈算法中积累的经验也使 Coinbase 能够为客户提供定制化的用户体验 -- 这是一种简单并且直观的方式，用于区分那些购买并持有少量数字货币的初级投资者，以及那些频繁交易的专业用户。在最近的一次客户群划分练习中，Coinbase 的 分析师只要简单地在笔记本电脑上编写聚类算法，然后就可以通过 SageMaker 如何判斷加密貨幣收益機會「是否真的那麼好？ 运行这些算法来分析客户是如何对加密货币进行操作的，将那些只是热衷于交易的人从长期投资的人群中划分出来。
同时，风险管理只是数字货币交易平台业务管理的一个方面。鉴于其数字化的本质，加密货币与传统的金融市场一样，每天都会产生并需要处理大量数据也就不足为奇了。“我们的数据仓库收集来自各种微服务的数据，包括区块链和用户数据 - 总共有数百 TB，”Ranjan 说。“自今年年初以来，这个数字已经翻了一倍。”
由于在高度监管的环境下运营，Coinbase采取了额外的措施来确保客户数据得到保护，甚至连Coinbase自己的数据科学家和工程师都无法随意访问到这些数据。在 Coinbase 生产服务器上运行的任何代码在投产前都必须经过多组人员的代码审查。“我们的核心原则之一就是安全第一，因为存储在我们平台上的数字资产都属于我们的客户。”Ranjan 说。
在对安全高度敏感的环境中，对数据访问的限制使得机器学习变得更加困难，因为出于安全考虑，机器学习工程师不能在未授权的情况下登录到生产服务器，或运行尚未经过审核的代码。为了克服这一挑战，Coinbase 让机器学习工程师使用经过彻底审核并提交到 Amazon Elastic Container Registry 的代码访问数据日志。
归根结底，数字加密货币的存在源于信任。像 Coinbase 如何判斷加密貨幣收益機會「是否真的那麼好？ 这样的公司可以依赖 AWS 提供的技术和服务 来建立和维护这种信任，不断地防患于未然。
最新！全球最大公募基金重磅发声
王黔：下半年，CPI在中国是呈现温和上涨的态势，年底个别单月指数的确是有可能达到3%，但是从全年来看，CPI应该是能够保持在2.5%以下。下半年CPI上涨主要原因还是结构性的，主要是食品价格上涨，尤其是猪肉价格上涨。当然疫情得到控制之后国内消费会逐渐复苏，服务和消费品的价格也会有所反弹，但这个在我们看来，也是比较温和的。总体来看，我们并不是非常担忧通胀的压力，核心通胀压力仍然比较温和，因此对货币政策的掣肘是有限的。降息空间是有限的，制约货币政策宽松的因素更多还是来自于对金融稳定风险的考虑，我们也不希望大水漫灌，以及也来自于海外货币政策紧缩这么的掣肘。
提高劳动生产率有利于中国获得长期发展
问题2：今年的中国宏观政策一直在强调不透支未来，创新驱动长期发展态势一直在延续，这个背景下想问您对中国中长期形势的增长判断。
王黔：中国的长期经济希望到底来自何处？从人口方面来讲，一方面人口增长下降，另外一方面老龄化，都是比较不利的因素。从长远来看，中国经济增长的希望一定是来自劳动生产率的提高。中国可以通过教育、培训、鼓励创新，把人力资本继续推升。另外，通过资本市场的开放，资本能在国际国内市场实现更好、更有效率的配置，这也可以提高劳动生产率。此外，继续发挥私营部门、企业的积极性，也可以提高其效率。中国强调“创业精神”和“创新精神”，所以如果能够非常好发挥这两种精神，我觉得中国能实现长期增长的前景。
通胀是美联储目前的首要考虑因素
问题3：美联储目前除了通胀还会考虑其他因素吗？会不惜一切代价控制通胀吗？
王黔：美联储是肩负双重重任，既要稳定物价又要确保充分就业。事实上，我们的研究也显示，美联储在制定政策的过程中也会考虑其他因素，包括金融稳定的风险，资本市场的表现，还有海外经济形势。但是在不同的时期，这些因素的优先级别会有所不同。目前我们看到通胀的确是一个首要的考虑因素，而且鉴于通胀预期受到整体通胀的影响，我们看到美联储不但关注核心通胀，也更加关注整体通胀和油价的走势。
中国股票和债券
在全球资产配置中的战略地位没有动摇
问题4：中国资产对海外投资者的吸引力主要在哪里？会给中国市场带来持续的资金流入吗？
徐飞：尽管部分全球投资者担心近期的一些不利因素会对中国资产投资产生负面影响，我们认为中国股票和债券在全球资产配置中的战略地位仍然没有动摇。中国作为全球第二大经济体，它的股票规模和流动性都是全球第二。中国市场已经大到无法忽视的程度，它在全球指数过程中代表日益显著，而经济部分不利因素已经转为更具有吸引力的估值。
短期配置大宗商品
长期配置股票能对冲通胀风险
问题5：通胀高企，投资者在资产配置中应该如何对冲通胀风险？
王黔：首先，就是注意投资的期限。如何对冲通胀风险和你的投资期限也是密切相关的。在短期之内，我们发现最好的通胀对冲工具就是大宗商品。从历史上看，大宗商品对意外通胀有显著而且基本一致的相关性。我们研究发现，意外通胀每上升1%，大宗商品价格就会上涨大概7%-9%，所以短期之内通胀较高的情况下，将大宗商品纳入投资组合是会让你从中受益的。
从长期来讲，看好A股市场
问题6：对于中国股票市场，您觉得在大类资产配置角度看，占优资产有哪些？怎么看待中国股票市场机会？
徐飞：我们现在仍然偏好价值股而不是成长股，最近反弹是过度反应，尤其是价值股跑低增长股，我们觉得这种情况下是很不正常的。另外，我们认为应该增持大宗产品和流动性另类投资，所谓的增持是通过固定产品减持来实现的。股票板块里面除了价值股，我们还会增持高分红的和防御性板块。
下半年大宗商品市场可能存在较多动荡
问题7：从全球视角来看，地缘政治、美联储加息节奏以及国内疫情等影响下，您如何看下半年大宗商品走势，有何投资机会？
徐飞：决定下一步大宗商品怎么走，第一个是供需情况。我想强调大宗商品定价跟股票和债券定价很不一样，现在供给需求的松紧决定大宗商品的定价。第二个是经济增长领先指标PMI，就是意外通胀，不是预期通胀而是对高预期通胀。第三就是意外通胀。从这个角度来讲，我们对大宗商品基本保持平仓，稍微有一点加仓的不是很多。现在这种情况下，不确定性非常高，无论是地缘政治角度还是疫情都会对大宗商品的需求产生很大影响。
外资短期流出中国债市是正常现象
问题8：近一段时间，外资投资中国债券的势头趋缓，怎么来看这种趋势？是短期行为还是说接下来会延续？这个行为是否反映出外资对中国经济前景的一个看法呢？
王黔：我认为无需担忧可能出现的资本外流，资本外流是很正常的表现。对于外国投资者来说，他们有不同的选择，可以投资国际债券也可以投资中国债券。过去12个月来看，中国的债券市场回报相对来说比较稳定。但是现在国际市场回报提高了，投资者必然会增加一些对国际债券市场的配置。从这个角度来讲，这种债券市场外流是很正常的。虽然债券市场资金出现外流，但是股票股市资金会进来得更多一些。
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黃金周評：金價回吐漲勢，非農不降反增，FED沒有回頭路
外匯 2022年8月5日 21:40
黃金周評：金價回吐漲勢，非農不降反增，FED沒有回頭路
美國就業市場熱度不降反增
目前，美國裁員人數仍然很低。全球職介公司Challenger, Gray & 如何判斷加密貨幣收益機會「是否真的那麼好？ Christmas周四(8月4日)發佈的一份報告顯示，7月份美國公司宣布裁員人數下降20.6%至25810人。
經濟衰退擔憂
多倫多BMO Capital的高級經濟學家Sal Guatieri表示：「高通脹、不斷上升的借貸成本和令人沮喪的信心正在慢慢贏得消費者錢包拉鋸戰。」
Perth造幣廠表示，7月份售出了79305盎司黃金，較6月份增長21%。與此同時，銷售額同比增長了12%。Metals Focus董事總經理Philip Newman表示，由於價格大幅下跌為投資者提供了逢低吸納的機會，7月份對金銀的需求有所增加。儘管過去兩個月的銷量較今年早些時候大幅下降，但他表示，實物需求有望趕上去年的強勁需求。他說：「我們預計，2022年金條和金幣的需求將繼續強勁。」
Kitco Metals Inc總裁Bart Kitner表示，儘管7月需求回升，但要判斷市場是否出現新趨勢還為時尚早。不過，他補充稱，隨着對衰退的擔憂繼續加劇，他預計實體需求將增加。他說：「假設經濟衰退導致個人對經濟、美元和金融體系的完整性缺乏信心，實物貴金屬將變得更有吸引力。」一些分析師預計今年剩餘時間實物需求將上升，分析師表示，儘管利率一直在上升，但處於40年來最高水平的通脹仍是一個重大威脅，並將繼續支撐穩固的黃金需求。
Bloomberg Intelligence高級大宗商品策略師Mike McGlone說：「黃金似乎更有可能恢復其持久的上升軌跡，突破每盎司2000美元左右的阻力位，而不是維持在1700美元以下的支撐位。美聯儲在2022年實施的自上世紀80年代以來最激進的收緊政策中抑制了黃金，加息減退前讓黃金重新走上阻力最小的上行之路只是時間問題。」
美國全國廣播公司財經頻道CNBC的名嘴Jim Cramer本周也更新了他對黃金前景的看法，他說，在經歷了他所稱的貴金屬「奇異時期」后，現在是進入黃金交易的最佳時機。他引用了傳奇市場技術專家Larry Williams的圖表分析，他解釋說：「Williams發現，當小投機者過於樂觀時，這幾乎總是我們接近頂部的跡象。但當他們過於悲觀時，這幾乎總是一個跡象，表明我們的手已經觸底。根據最新的交易者報告，小投機者凈多頭有92690個黃金合約，這是他們自2019年5月以來最小的多頭頭寸，正處在黃金大幅上漲之前。」
根據Capital Economics的最新預測，儘管本周金價上漲，但金價仍有可能在年底前跌至每盎司1650美元，之後出現反彈。Capital Economics首席大宗商品經濟學家Caroline Bain表示：「在經歷了第二季度的大幅下跌后，我們認為金價現在接近周期性低谷。此外，隨着市場考慮到美國收緊貨幣政策的前景，2023年金價應會略有回升。」