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外汇交易基础知识

庞氏骗局


(Charles Ponzi)

這種騙人向虛設的企業投資,且以後來投資者的錢作為快速盈利並付給最初投資者,俗稱「挖東牆補西牆」的方式,誘使更多投資者上當,稱為「龐氏騙局」。近年著名的「龐氏騙局」為2008年馬多夫(Bernard L. Madoff)設下的世紀大騙局,讓眾多金融機構中招,涉款高達600多億美元,並被判入獄150年。馬多夫何許人也?馬多夫出身猶太做生意的家庭,1960年他以5000美元現金起家,註冊「馬多夫證券投資有限公司」,主要做股票買賣的仲介生意。並且在他弟弟的幫助下,馬多夫最先採用電子交易系統,此舉讓他成為美國那斯達克(Nasdaq),全美國證券交易商自動報價系統的五位創始者之一,並在1991年成為那斯達克董事會主席。

2008年12月初,一個歐洲投資者突然要求提回70億美元的投資,理論上馬多夫管理約648億美元,應為全球最大的投資經理人,規模是高盛(Goldman Sachs)兩倍大,也是著名投資人索羅斯(George Soros)成立的量子基金(Quantum Fund)三倍以上,但是由於那時全球經歷金融海嘯,馬多夫所吸納的資金無法一下子拿出70億美元,於是他的兩個兒子向檢方舉發馬多夫,2008年12月11日馬多夫被逮捕,並坦承11項罪名,聯邦法官判處馬多夫150年監禁。

1. 馬多夫被判處150年徒刑入獄後,他在獄中一樣運用科技,操縱熱巧克力市場。他買下物資供應處的每一盒Swiss Miss熱巧克力,並在獄中賣出以獲取利潤,在獄中想喝熱巧克力,只能向馬多夫買。

1. 龐氏賽局(Ponzi Game)應用在財政學上,最符合以下何種現象?
(A) 稅上加稅
(B) 以債養債
(C) 以退為進
(D) 移花接木
( 106 高考 財政學)
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还原缩微版“庞氏骗局”

上世纪90年代末期,美国两位心理学者夏布瑞斯(Christopher Chabris)和西蒙斯(Daniel Simons)在哈佛设计了一个经典的心理学实验。他们拍摄、剪辑了一小段大约1分钟的录像。在录像中,两队人不停地在穿插移动并传递篮球,有的直接空中传球,有的触地传球,有的拍几下再传球。两队人身着不同颜色的上衣,一队上身穿白色T-恤,另一队上身穿黑色T-恤。两位心理学者让录像观看者默数由穿白色T-恤队员传出球的次数,而忽略黑色队员传出的球。

我不是研究心理学或者视觉的,而是一个金融学者,但我想将这个“隐形的大猩猩”借用到投资领域里来。如果将预期的投资收益比成白衣球员传球数,将投资风险比成在眼皮底下捶胸顿足的大猩猩,太多的投资者因太过注重许诺的或者可能的投资收益,而对产品潜在的巨大风险甚至是很低级的投资骗局视而不见。

【金融学者的亲身经历】 亲人遭遇大型投资骗局!

2013年8月6日,我回苏北老家探亲。本想在回美国前和家人舒舒服服地呆几天,未曾想扮演了一回大款,生平第一次到公安局报了案,并促使警方了解到了一个大型的投资骗局。7日早晨,我无意间得知一位退休亲人将自己的养老钱借给了一个名叫“广州亿品电子科技有限公司”的企业,年利息22%。一听到这个,笔者心中顿时一凉,“完了,被骗了!”一个非金融机构向社会不特定人员吸收资金并公开承诺回报是典型的非法集资,而如此高的回报又是庞氏骗局的一贯作风!

1. 横行百年的庞氏骗局,你真的不会中招么?庞氏骗局

1. 横行百年的庞氏骗局,你真的不会中招么?


(Charles Ponzi)

超高收益率 忽悠长龙一条街

庞式产品吸引了成千上万有“ 战后财富饥渴症 ”的民众,排队购买其产品的长龙从公司大门一路蜿蜒把整条街围了好几圈。近20名雇员日夜不停地清点钞票。庞氏的时间并不充足,因为他答应在90天内将投资资金翻一倍,为了支付这些高息报酬,他不得不从新认购者那里获得更多资金,这反过来又要求吸引更多的投资人加入;后来中国俗语—“ 拆了东墙补西墙,空手只能套白狼 ”就应验了!到最后,不仅没有足够的回邮券可供购买,连用于套利的钱也被榨干了,资金链一断裂,投资人欲哭无泪、血本无归。

1. 横行百年的庞氏骗局,你真的不会中招么?

恶习不改 再推房产老鼠会

虽说庞氏恶习不改,但人性贪念亦难移。美国第一个城区房地产泡沫,就这么吹了起来;他组建了庞氏土地公司(Ponzi’s Charpon Land Corporation),从投资者那里筹集资金,每投入10美元,在60天内就能获得30美元的回报,这比之前在波士顿搞的回邮券投资计划还要诱人。

活生生的 金字塔骗局 (Pyramid Scheme)再次现身,庞氏像招老鼠会一样层层传销,不断把土地份额切分卖给新进投资者,再用后入资金支付给早期的投资人。不理性的疯抢依旧,血本无归的下场重演;没多久,骗局被愤怒的投资人给戳穿,庞氏身份也暴露了,后来他沦落到巴西,客死异乡。